想太多！高盛：台肥外資入股、資產題材恐怕虛胖了！

2006/10/17 10:05 鉅亨網

【鉅亨網記者謝艾莉／台北‧10月17日】 高盛證券15日發布的研究報告，認為市場對台肥 1722(TW) 外資入股拿下董事席及資產題材恐怕是預期 過度了，對台肥的評等為中立，目標價62元，今(17)日 股價早盤微幅下跌，在57元附近狹幅震盪。

高盛認為，持有台肥 44%的外資股東，可能在30日 股東臨時會時爭取董監事席次，及台肥在南港土地價格 持續飆漲的這 2個題材，是導致台肥股價一個月以來飆 漲達24%的主因。

但是高盛認為，外界對台肥的想像題材高於實質， 除非官股進一步釋出目前 24%的持股，不然僅有少數席 次的董監事更動，就算外資入股，也不能擁有台肥實際 決策權。

而台肥位於南港土地的增值幅度恐怕也不如市場預 期，即使南港土地增值上漲 10%，也不過微幅影響台肥 淨資產價值的2-3%。

高盛評等台肥的目標價為62元，評等為中立，高盛 認為若公司提供長期的土地利用計畫，以及未來有效運 用資金的計畫後，股價約可維持在50-60元之間。